Siste Trading Dag For Spx Alternativer

5 ting du må vite for å handle indeksalternativer Lær dette grunnleggende for å lykkes med å handle SPX, VIX, andre I opsjonshandel verden er det mange, mange produkter som kan handles. Det finnes opsjoner på enkelte aksjer, aksjeindekser, valutaer, råvarer, obligasjoner og mer. Egenkapital alternativer er veldig populære mdash for god grunn mdash, men fokus for denne artikkelen er på grunnleggende at alle handelsmenn må vite når handel indeks alternativer. Noen av de mest populære indeksalternativene er SampP 500 Index Options (CBOE: SPX), CBOE Volatility Index (CBOE: VIX), Russell 2000 Index Options. Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) og SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Myter Debunked Her fem ting du må forstå hvis du vil lykkes med å handle indeks alternativer: 1: Valg av de store aktive indeksene handel under whatrsquos kalt europeisk stil. Alternativer på individuelle aksjer og børsnoterte fond (ETF) er vanligvis amerikansk stil. Manglende forståelse av forskjellene, kan og nesten sikkert vil resultere i et pengemessig tap på et tidspunkt i fremtiden. De store forskjellene er at europeiske opsjoner: er kontanter avgjort mdash ingen aksjer endrer hender ved utløp kan ikke utøves før utløpet har en annen metode for å beregne den endelige lukkingen eller oppgjøret, prisen ved utløpet. At oppgjørsprisen er en imaginær pris. Det er ikke en virkelig verden pris. Det beregnes ved å bruke åpningsprisen på hver av aksjene i indeksen på fredag ​​mdash, og antar da at hver aksje handles til denne åpningskursen samtidig som man beregner indeksverdien. Vær oppmerksom på dette kan gi noen svært overraskende bosetningspriser. Verdien av alle opsjoner er 100 avhengig av oppgjørsprisen. 2: Indeksopsjoner tilbyr en diversifisert portefølje av aksjer for handel. Bortsett fra i sjeldne tilfeller eliminerer dette muligheten for at noen overraskende nyheter om den underliggende aktiva vil føre til at det gjennomgår et gapskifte. Dette mangfoldet er bra for de handelsmenn som vedtar negative gammaposisjoner og foretrekker mindre bevegelse. Men dette er en negativ funksjon for handelsmenn som kjøper alternativer og elsker gigantiske trekk. 3: Noen indeksalternativer handles veldig aktivt. Thatrsquos bra for detaljhandelen fordi heshe har mulighet til å handle med ordre fra andre forhandlere mdash og ikke er avhengig av handel med markeds beslutningstakere. Fordelen er typisk at innstillingsforskjeller er innsnevret, og det gjør det lettere å få en bedre pris for dine bestillinger. MERK: For å få noen mulighet til å få en god handel, må du aldri legge inn en markedsordre når du handler. Bruk begrensordre. Hvis den ideen er fremmed for deg, spør du megleren hvordan du legger inn begrensningsordrer. 4: Det er ETFer som forsøker å etterligne ytelsen til de store, aktivt handlede indeksene. Tre av de mest populære er SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) og PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Disse ETFene konstruerer en portefølje som er like lik den som for indeksen som mulig. Disse ETFene har også handelsutgifter og (små) administrasjonsgebyrer, slik at korrelasjonen ikke er 100. Men det er nær nok for de fleste handelsfolk. ADVARSEL: Disse ETF-alternativene handler hele dagen på den tredje fredag ​​i måneden med den typiske amerikansk-utløpsdagen, fredag ​​mdash, og de større indeksalternativene ikke (se 5 nedenfor for unntak). Således handler disse alternativene for lengre tid, og det påvirker deres verdi, spesielt etter hvert som utløpet nærmer seg. Disse ETF er en brøkdel av størrelsen på deres søsterindekser. Dette er bra for den lille handelsmannen. Mens det minste antall indekskontrakter du kan handle er en, tar det 10 ETF-kontrakter for å gi (svært liknende) resultatene av handel en indeksopsjon. Det tillater nye handelsmenn å få litt erfaring ved å plassere langt færre penger på linjen. SPY-alternativer representerer tett 110 av en SPX-IWM-opsjon, som representerer 110 av en. RUT QQQ-alternativer som representerer nesten 140 av en. NDX. 5: Ukentlige alternativer på indeksene er forskjellige fra lsquoregularrsquo indeksalternativer. For eksempel bruker SPX lsquonormalrsquo-avregningssystemet i europeisk stil der det beregner sluttkurs ved å bruke åpningsprisen på hver av aksjene i indeksen, som beskrevet ovenfor. SPX Ukentlige alternativer mdash hvor oppgjørspriser er bestemt på 1., 2., 4. og 5. fredag ​​i måneden, er MDD forskjellig. De følger europeisk stil, bortsett fra at deres oppgjørsverdier beregnes ved å bruke priser på slutten av handelsdagen mdash, og det betyr at det ikke er noen mulige overraskelser i verdien. Dette er en felle for uønsket investor. Sikker alle bør alltid lese alle reglene om ethvert alternativ som heshe vurderer å handle. Men mange investorer gjør det ikke. I noen grad er det ansvaret for våre meglere, opsjonsutvekslingene og Options Clearing Corp. for å være sikker på at ekstraordinære forhold blir ropt fra hustakene for å varsle alle. Men forhandlerne bør gjøre leksene sine og dobbeltsjekke de ulike aspektene av indeksalternativene de planlegger å handle. Dette er bare en start på hva handelsmenn trenger å vite for å handle indeksalternativer. Utvekslingene og OCC (og sannsynligvis din megler) tilbyr mye mer pedagogisk materiale om opsjonshandel, praktisk talt alt for gratis. Dra nytte av disse ressursene hvis du planlegger å handle disse krevende, men potensielt givende produktene. Følg Mark Wolfinger på hans Alternativer for Rookies blogg. Artikkel skrevet ut av InvestorPlace Media, investorplace2012055-ting-du-må-know-to-trade-index-alternativer-spx-vix-spy-iw. copy2017 InvestorPlace Media, LLCLast Day to Trade Alternativer sprer eiendeler. De har faste liv, og når de utløper, slutter de å eksistere. Av den grunn er det viktig å forstå, ikke bare når utløpet nærmer seg, men også når den siste dagen for å handle som setter eller ringer er. For hvis stillingen ikke er stengt, vil den enten utløpe verdiløs eller være gjenstand for automatisk trening. Siste handelsdag kan variere ut fra type opsjonskontrakter eller produkt. Her er noen retningslinjer som kan hjelpe. Når en opsjonsposisjon er åpnet, kan den til enhver tid avsluttes gjennom en avregningstransaksjon. Ved å bruke Microsoft (MSFT) som et eksempel, kan jeg, hvis jeg kjøper 10 MSFT 30. januar samtalealternativer, gå ut av eller lukke posisjonen ved å selge 10 MSFT 30. januar samtaler. Jeg kan kjøpe-til-åpne eller selge-til-åpne nye stillinger. Etter det kan jeg selge-til-lukke eller kjøpe-til-lukke for å avslutte handelen. Hvis et alternativ er i-pengene, og stillingen holdes til utløp, vil kontrakten bli gjenstand for automatisk trening. Hvis for eksempel MSFT handler 31. januar 21. januar 2012, blir 30 januar-samtalen automatisk utøvet. Det er i penger på 1. Hvis du har lengre samtalen, kjøper du aksjen på 30. Hvis du er kort, vil du møte oppdraget og bli bedt om å selge 100 aksjer til 30 for hvert anropsalternativ du solgte. Alternativer på aksjer som MSFT og på børsnoterte fond som SPDR 500 Trust (SPY) utløper på lørdagen etter den tredje fredag ​​i utløpsmåneden. Av den grunn er den siste dagen for handel med aksje - og ETF-opsjoner på fredag ​​før utløpet. Hvis stillingen ikke er avsluttet ved avslutningen av handelen ved utløp fredag, er det for sent. Kontrakten vil enten utløpe verdiløs eller være gjenstand for automatisk trening. Egenkapital - og ETF-opsjoner har også treningsfunksjonen i amerikansk stil og kan utøves når som helst før utløpet. Derfor, hvis kort en 30. januar på MSFT og kontrakten er i-penger i dagene som går inn i utløpet, er du i fare for oppdrag. Hvis tildelt på kontrakten, vil du bli bedt om å selge aksjen (har ringt bort) klokken 30. På det tidspunktet er det for sent å lukke posisjonen ut. Kontrakten eksisterer ikke lenger. Det har blitt utøvd. (Klikk her for flere tips om å forutse tildeling av korte opsjonskontrakter). Mens opsjoner i amerikansk stil kan utøves når som helst før utløpet, blir kontrakter i europeisk stil bare utøvet ved utløpet. Mange av de mer populære kontantindeksene som SampP 500 Index (.SPX), NASDAQ 100 Index (.NDX) og Russell 2000 Small Cap Index (.RUT) har kontrakter i europeisk stil. (Merk at disse symbolene har unike ticker symboler - noen ganger med a eller .1 foran ticker, som SPX eller. SPX). I tillegg avgir de fleste kontantindekser basert på åpningsprisene på komponentene på fredag ​​før utløpet. Siden oppgjørsverdiene for opsjonskontrakter beregnes med fredag ​​morgenpris, er siste dag for handel av opsjonskontrakter torsdag før utløpet. Hvis du venter til fredag, er det for sent. Kontrakter vil enten utløpe verdiløs eller være gjenstand for automatisk trening. Det er noen få unntak fra regelen. For eksempel utløper opsjoner på CBOE-volatilitetsindeksen (. VIX) på en onsdag, noe som ofte er før eller etter standardutløpet avhengig av måneden. Derfor er den siste dagen for handel med VIX-alternativer på tirsdag. Også, viktigere, ikke alle indekser bosette europeisk stil. For eksempel har SampP 100 Index (.OEX) treningsfunksjonen i amerikansk stil. Endelig slutter en håndfull kontanter indekser på fredag ​​før utløpet. For eksempel handler OEX og europeisk stil SampP 100 Index (.XEO) alternativene fortsatt på fredag ​​før utløpet. For å oppsummere, den siste dagen for handel med aksje - og ETF-opsjoner er på fredag ​​før utløpet, og disse kontraktene avgjør amerikansk stil. Hvis utløpet nærmer seg og du ikke ønsker å håndtere øvelsesflyt, lukk posisjonen gjennom en offsetting handel senest fredag ​​før utløpet. Mange indekser bosetter europeisk stil og den siste dagen for handel er torsdagen før utløpet. Det finnes unntak som VIX og OEX-alternativer. Hvis du ikke er sikker, må du sjekke produktspesifikasjonene før du setter på handel. For de fleste indeksprodukter, kan informasjonen finnes i indeksen på Chicago Board Options Exchange. Hvis ikke, spør megleren om siste dag å handle for et gitt produkt. På tidspunktet for publiseringen hadde Fred Ruffy ingen stillinger i aksjene eller problemene som er nevnt. SampP 500 Options Contract Specs Strike Price Listing Procedures 25-punktsintervall innen pluss 50 tidligere dagers oppgjørspris for de underliggende futures 10-punktsintervaller innen pluss 20 tidligere Dayrsquos oppgjørspris for de underliggende futures Når kontrakten blir den nest nærmeste kontrakten, vil 5-punktsintervaller innen pluss 10 tidligere dagers avregningskurs for de underliggende futures være tilgjengelige. Strike Listings CME Globex: Alle Strike Intervals Strike Listings Open Outcry: Alle Strikeintervals Oppgjør ved utløpsopsjon utløser en stilling i den underliggende kontantavregnede Futures kontrakten. Alternativer som er in-the-money på den siste handelsdagen utøves automatisk. In-the-money QUARTERLY OPTIONS, i fravær av motsatte instruksjoner levert til Clearing House klokken 19:00 på utløpsdagen utøves automatisk til utløpte kontantoppgjorte futures, som avgjøres til SOQ beregnet på morgenen den tredje fredag ​​i kontraktsmåneden. Strike Price Listing Procedures 25-punktsintervall innen pluss 50 tidligere dagers avregningskurs for underliggende futures 10-punktsintervall innen pluss 20 tidligere dagers oppgjørspris på underliggende futures Når kontrakten blir den nest nærmeste kontrakten, har 5-punktsintervall innen pluss 10 forrige dagers avregningskurs for de underliggende futures vil være tilgjengelig Strike Listings CME Globex: Alle streikintervaller Strike Listings Open Outcry: Alle treffer intervaller European Style. Utøves bare på utløpsdagen. På utløpsdagen er alle alternativer som gjelder penger fra klokken 3:00 CT vil automatisk bli utøvet. Contrarian instruksjoner er ikke tillatt. Utøves bare på utløpsdagen. Utløpsdag er siste virkedag i kontraktsmåneden Oppgjør ved utløpsopsjon utløser en stilling i den underliggende kontantavregnede Futures-kontrakten. Alternativer som er in-the-money på den siste handelsdagen utøves automatisk. Klokken 3:00 CT-prisfastsetting basert på den veide gjennomsnittlige handlede prisen på E-mini SP 500 futures i de siste 30 sekundene av handel på utløpsdag (2:59:30 3:00:00 PM CT) vil bli brukt til å avgjøre hvilke alternativer som er in-the-money. Strike Price Listing Procedures 25-punktsintervaller innen 50 forrige dager oppgjørskurs for de underliggende futures 10-punktsintervaller innen 20 forrige dagers oppgjørskurs for underliggende futures Når kontrakten blir den nest nærmeste kontrakten, har 5-punktsintervall innen 10 tidligere dager oppgjør Prisen på de underliggende futures vil være tilgjengelig European Style. Utøves bare på utløpsdagen. På utløpsdagen er alle alternativer som gjelder penger fra klokken 3:00 CT vil automatisk bli utøvet. Contrarian instruksjoner er ikke tillatt. Utøves bare på utløpsdagen. Oppgjør ved utløpsopsjon utløser en stilling i den underliggende kontantavregnede Futures kontrakten. Alternativer som er in-the-money på den siste handelsdagen utøves automatisk. Klokken 3:00 CT-prisfastsetting (ESF-symbol) basert på den veide gjennomsnittlige handlede prisen på E-mini SP 500-futures i de siste 30 sekundene av handelen på utløpsdagen (kl. 02.30.303.00 00.00 Chicago Time) vil brukes til å avgjøre hvilke alternativer som er i-pengene.