How To Finne Good Aksjeopsjoner

Dette bringer oss nå til det andre kriteriet som du vil se etter om du vil ha de beste aksjene i dag handel eller å handle på. 2. High Liquidity Liquidity betyr ganske enkelt at markedet i en bestemt aksje er stor og har mange kjøpere og selgere til enhver tid og på mange forskjellige prisnivåer. Likviditet er svært viktig når man leter etter aksjer og muligheter for handel som det hjelper deg med å komme inn og ut av handelen med letthet, og lar deg få gode fyllinger. En illikvide beholdning vil ha en tendens til å ha store budspørsmål på både opsjoner og underliggende aksjer. Bud-spread-spredningen er forskjellen mellom forespørselsprisen og budprisen. Faktisk er den reelle markedsprisen på aksjen alltid et sted mellom budet og spør og ikke den siste prisen sitert. Som Richard D. Wyckoff sa en gang, Det siste salget er ikke markedet, det er markedshistorie. Når spredningen er for bred, risikerer du å betale for mye for å komme inn i en handel og forlate for mye på bordet når du kommer ut. Videre, når det er smale spredninger og et bredt spekter, vil en aksje naturligvis tiltrekke flere spillere som igjen vil fordyre likviditeten og muligens ytterligere utvide rekkevidden. Så blir det en selvfôringsmekanisme til den endres. Ja, karakteren av en aksje eller måten den handler ofte kan, gjør og vil forandre seg. Og derfor leser du denne artikkelen. Så du kan vite hvordan du skal gjenkjenne når det endres og bruk kriteriene jeg viser her for å finne nye ting å handle. Dette bringer oss nå til det endelige kriteriet. 3. Høyt gjennomsnittsvolum Det er ikke uvanlig å høre handelsmenn snakke om likviditet og volum i samme pust. I mange henseender er de svært nær å være ett og det samme, men det er visse tilfeller der de er forskjellige, og det kan bokstavelig talt betale for å kunne gjenkjenne forskjellene når de oppstår. I mitt forsøk på å markere den subtile forskjellen ser jeg på volumet som mengden aksjer som kjøpes og selges, og likviditet som det er enkelt å kjøpe og selge aksjene på. De mest likvide aksjene er vanligvis de med høye volumer, så du må fokusere på handelsaksjer med høyt volum for å sikre likviditet. Det er viktig at når du går på jakt etter høyvolumslag, må du være oppmerksom på gjennomsnittlig volum i motsetning til bare råvolum. Et høyt gjennomsnittlig volum indikerer at volumprofilen til aksjen pågår, og at du kan stole på at den skal veksle en viss mengde aksjer hver eneste dag. Jeg pleier å angi volumskjermen for å se etter aksjer med et gjennomsnitt på 20 dager på over 1 million aksjer. Jeg vet at dette var en lang lesning, men hvis du fortsatt er rundt på dette punktet, betyr det at du har en ekte sult for markedskunnskap (selv de små nyansene) og det er kjennetegnet for en god handelsinvestor. Jeg har vært i denne bransjen i 11 år nå, og jeg har aldri kommet over en vellykket traderinvestor som ikke tilbringer tid slikke i så mye som de kan, når de kan. Dette er ikke en lat mansjobb. Vær sulten. Nå vil vi sammenligne ATR på LinkedIn Corp (LNKD) med den av Facebook Inc. (FB) på dette skjermbildet rett under. FB, i sin egen rett, er ikke så dårlig for en aksje til Day Trade eller lek med alternativer. Faktisk har jeg handlet det mange ganger før. Men sammenlignet med LNKD, er det veldig sakte med et smalt område. Finne Solid Buy-And-Hold Aksjer Vellykket langsiktig handel - investere med sikte på å holde en sikkerhet i ett år eller mer - betyr å ta hensyn til det store bildet, selv når en ugunstig kortsiktig utsikt sender investorer som kjører for utgangene. Med andre ord krever buy-and-hold-investeringer fokus, tålmodighet og, viktigst, disiplin. For å lykkes må investorene unngå å bli fanget opp i voldelige markedssvingninger eller andre kortsiktige påvirkninger, og investere i aksjer som de føler seg komfortable på lang sikt. La oss se på hvordan du finner disse aksjene ved hjelp av både grunnleggende og kontrariske indikatorer. Fundamentale indikatorer Fundamentelle indikatorer er blant nøkkelverktøyene som brukes i langsiktig handel. Fundamentalanalyse er en måte å avgjøre om en aksje er undervurdert eller overvurdert. Det innebærer å se på selskapets inntjening. kontantstrøm og andre finansielle referanser i forhold til næringslivet og det generelle aksjemarkedet, dets historiske vekst og fremtidige vekstpotensial, blant annet. Gode ​​grunnleggende indikatorer Mange gode indikatorer kan hjelpe deg med å avgjøre om en aksje er en god langsiktig kjøp. Disse inkluderer: PriceEarnings Ratio (PE) Et prisinntekter (PE) - forhold beregnes ved å dele aksjekursen med resultat per aksje (EPS). Et selskap som har høyere PE-forhold enn konkurrentene eller næringen kan bety at investorer betaler mer for hver dollar av inntjening, noe som tyder på at aksjen er overvurdert. Et lavere tall i forhold til selskapets konkurrenter eller næringsliv kan signalere at aksjen er undervurdert. For eksempel, hvis ABC-selskapet har et PE-forhold på 8 mens næringen har en PE-andel på 12, antyder dette at ABCs lager er relativt billigere i forhold til inntektene. Omvendt, hvis DEF handler med et PE-forhold på 15 mens bransjen har et PE-forhold på 11, vil dette tyde på at DEF-investorer betaler mer for hver dollar av inntjening. Imidlertid bør disse tallene vurderes sammen med andre faktorer. Noen selskaper eller næringer som vokser raskt, vil for eksempel ha en tendens til å ha høyere PE-forhold på grunn av deres høyere vekstnivå. Tilsvarende, i tider da økonomien ekspanderer, kan et høyt PE-forhold være akseptabelt for enkelte typer aksjer, særlig de i høyvoksende næringer som teknologi. Når inntjeningen er kontraherende, kan imidlertid et høyt PE-forhold signalere en overvaluert aksje. Bokført verdi Bokført verdi er en annen måte å avgjøre om en aksje er over - eller underprissatt. I utgangspunktet representerer bokført verdi hva et selskap ville være verdt hvis det sluttet å gjøre forretninger i morgen og ble likvidert. Pris-til-bok-forholdet beregnes ved å dividere dagens pris på aksjen med siste kvartals bokført verdi per aksje. Hvis en aksje selger langt under bokført verdi per aksje, kan det være undervurdert. Omvendt kan en aksje som er priset over bokført verdi, være overpriced. For eksempel, hvis HIG har en bokført verdi på 20,93 og handles på 10, kan aksjen bli undervurdert. Men hvis QRS har en bokført verdi på 30,95 og aksjen handles til 64, kan dette signalisere at aksjen er overvurdert. Som med enhver grunnleggende indikator, må bokført verdi vurderes sammen med andre indikatorer. Det er også mer meningsfylt når det brukes til å analysere aksjer i enkelte bransjer sammenlignet med andre. For eksempel kan aksjene i et raskt voksende selskap handle over bokverdien og representerer fortsatt et godt kjøp i enkelte bransjer. Cash Flow Vs. Gjeld Kontantstrøm er hvor mye penger som går inn og ut av en bedrift. Drifts kontantstrøm er inntekter minus driftskostnader, inkludert justeringer i nettoinntekt. Kontantstrøm er en god indikator på selskapets økonomiske helse fordi det er vanskeligere for bedrifter å manipulere enn inntjening. Som sådan, foretrekker noen investorer det som et analytisk verktøy. Debt er det totale beløpet som skyldes av et selskap, inkludert obligasjoner og utestående lån. Mens gjeld kan finansiere vekst i tider med velstand, kan det også bli en byrde hvis et selskap har økonomiske problemer. En selskaps gjeldsforpliktelser skal kunne håndteres i forhold til kontantstrømmen. Contrarian Indicators Contrarians mener at publikum alltid er feil, og at når alle er overveldende optimistiske, er det på tide å selge aksjer og ta fortjeneste eller å fokusere kjøp i forsømte hjørner av markedet. På den annen side mener contrarians at investorpessimisme gir muligheter til å kjøpe overse aksjer ved lave verdsettelser. Nøkkelen er å vente til alle føler seg sikre på noe og deretter gjør motsatt. Vellykkede resultater kan noen ganger ta et år eller mer for å utvikle seg, slik at strategien krever tålmodighet. Contrarian indikatorer som de nedenfor skal brukes sammen med andre verktøy for å oppdage gode langsiktige kjøp. Kort rente Kort rente er antall solgte aksjer som ikke er tilbakekjøpt. Dette er en god contrarian indikator fordi den viser hvordan pessimistiske investorer handler om en bestemt aksje. Det kan være et nyttig verktøy i langsiktig handel, da stadig økende kort rente kan være et tegn på at aksjen blir undervurdert på grunn av overdreven frykt. Når du bruker denne indikatoren, se på kort renteforholdet for å måle investorpessimisme. Jo høyere det er, jo mer pessimistiske investorer handler om aksjen. Anropskvoter En annen contrarianindikator er forholdet mellom kjøp og salg, som sammenligner handelsvolumet av salgsopsjoner (opsjoner for å selge aksjer) og anropsalternativer (opsjoner for kjøp av aksjer). Et forhold som stiger eller faller for mye, kan tolkes som et tegn på overdreven optimisme eller pessimisme. Når investorene er optimistiske og spekulasjoner er høye, vil for eksempel samtalen være lav når investorene er bearish, det vil være høyt. På ekstreme punkter kan du bruke dette verktøyet sammen med grunnleggende indikatorer for å avgjøre om aksjene er overvurdert eller undervurdert, basert på investorens følelser. Bunnlinjen Vellykket langsiktig handel krever at du har en tidshorisont på ett år eller mer og være villig til å fokusere på det store bildet. Investorer kan bruke grunnleggende indikatorer, som pris-inntjeningsforhold, bokført verdi, kontantstrøm og gjeld, for å avgjøre om et selskap er økonomisk forsvarlig og om aksjene handler til en attraktiv pris. Kontra-riske indikatorer, som kort rente og anropsforhold, kan måle hvordan optimistiske eller pessimistiske investorer er, og kan brukes sammen med grunnleggende indikatorer for å finne en god langsiktig buy. Pick de riktige alternativene for å handle i seks trinn To store fordeler med opsjoner er (a) det omfattende spekteret av opsjoner som er tilgjengelige, og (b) deres iboende allsidighet som gjør det mulig å implementere enhver tenkelig handelsstrategi. Alternativer tilbys for tiden på et stort utvalg av aksjer, valutaer, varer, børshandlede midler og andre finansielle instrumenter på hver enkelt eiendel. Det finnes generelt dusinvis av streikpriser og utløpsdatoer. Alternativer kan også brukes til å implementere et blendende utvalg av handelsstrategier, alt fra vanlig vaniljeoppringing, kjøp eller skriving, til bullish eller bearish spredninger, kalenderenes spreads og forholdsspredninger. straddles og strangles. og så videre. Men disse samme fordelene utgjør også en utfordring for alternativet neophyte, siden det finnes mange valg som gjør det vanskelig å identifisere et egnet handelsvalg. Les videre for å lære hvordan du velger de riktige alternativene for å handle i seks enkle trinn. Vi starter med antagelsen om at du allerede har identifisert den finansielle eiendelen, for eksempel en aksje eller ETF du ønsker å handle ved hjelp av opsjoner. Du kan ha kommet til denne underliggende aktiva på en rekke måter ved hjelp av en lagerskjerm. ved å benytte teknisk eller grunnleggende analyse. eller gjennom tredjepartsforskning. Eller det kan ganske enkelt være en aksje eller fond som du har en sterk mening om. Når du har identifisert den underliggende eiendelen. De seks trinnene som kreves for å identifisere et egnet alternativ, er som følger: Formulere investeringsmål Målet ditt er å løse risikobeløpet Sjekk ut volatilitet Identifisere hendelser Utarbeide en strategi Etablere opsjonsparametere Etter min mening følger ordren vist i seks trinn en logisk tankeprosess som gjør det enklere å velge et bestemt alternativ for handel. Disse seks trinnene kan lagres gjennom en praktisk mnemonic (selv om den ikke er i ønsket rekkefølge) BEVARER som står for Parameter, RiskReward, Objective, Volatility, Events og Strategy. En trinnvis veiledning for å velge et alternativ Mål. Utgangspunktet når du investerer er investeringsmålet ditt. og opsjonshandel er ikke annerledes. Hvilket mål ønsker du å oppnå med opsjonshandelen Er det å spekulere på en bullish eller bearish visning av den underliggende eiendelen Eller er det å sikre potensiell downside-risiko på et lager hvor du har en betydelig posisjon? tjene litt premieinntekt. Uansett ditt spesifikke mål, bør ditt første skritt være å formulere det fordi det danner grunnlaget for de påfølgende trinnene. RiskReward. Det neste trinnet er å bestemme utbetalingen av din risiko-belønning, som er svært avhengig av risikotoleransen din eller risikoen for appetitt. Hvis du er en konservativ investor eller handelsmann. så kan aggressive strategier som å skrive nakne samtaler eller kjøpe en stor mengde dype penger (OTM) kanskje ikke være egnet for deg. Hver opsjonsstrategi har en veldefinert risiko - og belønningsprofil, så sørg for at du forstår det grundig. Volatilitet. Implisitt volatilitet y er den viktigste determinanten av en opsjonspris, så få en god lesning på nivået av underforstått volatilitet for alternativene du vurderer. Sammenligne nivået av underforstått volatilitet med aksjenees historiske volatilitet og volatilitetsnivået i det brede markedet, da dette vil være en sentral faktor for å identifisere alternativhandelstrategien. Hendelser: Hendelser kan klassifiseres i to brede kategorier over hele verden og aksjespesifikke. Markedsmessige hendelser er de som påvirker de brede markedene, for eksempel Federal Reserve kunngjøringer og økonomiske datautgivelser, mens aksjespesifikke hendelser er ting som inntektsrapporter, produktlanseringer og spin-offs. (Merk at vi bare vurderer forventede hendelser her, siden uventede hendelser per definisjon er uforutsigbare og dermed umulig å være faktor i en handelsstrategi). En hendelse kan ha en signifikant effekt på implisitt volatilitet i oppstart til den faktiske forekomsten, og kan få stor innvirkning på aksjekursen når den oppstår. Så vil du kapitalisere på volumetrykk før en nøkkelhendelse, eller vil du vente på sidelinjen til ting settes ned? Identifisere hendelser som kan påvirke den underliggende eiendelen, kan hjelpe deg med å bestemme riktig utløp for valghandel. Strategi. Dette er det nest siste trinnet i å velge et alternativ. Basert på analysen som ble utført i de foregående trinnene, kjenner du nå investeringsmål, ønsket risikobelønning, nivå av underforstått og historisk volatilitet, og viktige hendelser som kan påvirke underliggende aksjer. Dette gjør det mye enklere å identifisere en bestemt alternativstrategi. La oss si at du er en konservativ investor med en betydelig aksjeportefølje, og vil tjene litt premiuminntekt før selskapene begynner å rapportere kvartalsinntektene sine i noen måneder. Du kan derfor velge en overordnet samtalestrategi, som innebærer å ringe på noen eller alle aksjene i porteføljen din. Som et annet eksempel, hvis du er en aggressiv investor som liker lange skudd og er overbevist om at markedene er på vei for en stor nedgang i løpet av seks måneder, kan du beslutte å kjøpe dypt OTM-satser på store børsindekser. Parametre. Nå som du har identifisert den spesifikke alternativstrategien du vil implementere, er alt som gjenstår å gjøre, etablert valgparametere som utløp, strykpris. og alternativ delta. For eksempel kan det være lurt å kjøpe en samtale med lengst mulig utløp, men til lavest mulig pris, i hvilket tilfelle et OTM-anrop kan være egnet. Omvendt, hvis du ønsker et anrop med høy delta, kan du foretrekke et ITM-alternativ. Vi løper gjennom disse seks trinnene i et par eksempler nedenfor. 1. Konservativ investor Bateman eier 1000 aksjer i McDonalds og er bekymret for muligheten for en 5 nedgang i aksjen i løpet av den neste måneden eller to. Mål. Hedge downside risiko i dagens McDonalds-beholdning (1000 aksjer) aksjen (MCD) handler på 93,75. RiskReward. Bateman har ikke noe imot en liten risiko så lenge den er kvantifiserbar, men er villig til å ta på seg ubegrenset risiko. Volatilitet. Implisitt volatilitet på litt ITM-anropsalternativer (strykpris på 92,50) er 13,3 for en måneds samtale og 14,6 for to måneders samtaler. Implisitt volatilitet på litt ITM put opsjoner (strike price på 95,00) er 12,8 for en måned setter og 13,7 for to måneder setter. Markedsvolatilitet målt ved CBOE-volatilitetsindeksen (VIX) er 12,7. Arrangementer . Bateman ønsker en hekk som strekker seg forbi McDonalds resultatrapport, som er planlagt å bli utgitt på litt over en måned. Strategi. Kjøp putter for å sikre risikoen for nedgang i underliggende aksjer. Alternativ Parametre. En måned 95 setter på MCD er tilgjengelig på 2,15, mens to måneder 95 satser tilbys på 2,90. Valg Velg. Siden Bateman ønsker å hekke sin MCD posisjon i mer enn en måned, går han for de to måneders 95 putene. Den totale kostnaden for puteposisjonen til sikring av 1.000 aksjer av MCD er 2900 (2,90 x 100 aksjer per kontrakt x 10 kontrakter) denne kostnaden ekskluderer provisjoner. Det maksimale tapet som Bateman vil pådra seg, er total premie betalt for putene, eller 2900. På den annen side er den maksimale teoretiske gevinst 93.750, noe som ville oppstå i det ekstremt usannsynlige tilfelle at McDonalds faller til null i de to månedene før putene utløper. Hvis aksjene forblir flate og handler uendret til 93,75 svært kort før putene utløper, vil de ha en egenverdi på 1,25, noe som betyr at Bateman kan tilbakebetale ca. 1.250 av beløpet investert i putene, eller om lag 43. 2. Aggressiv handelsmann Robin er bullish på utsiktene til Bank of America, men har begrenset kapital (1000) og ønsker å implementere en opsjonshandelsstrategi. Mål. Kjøp spekulative langsiktige samtaler på Bank of America aksjen (BAC) handles på 16,70. RiskReward. Robin har ikke noe imot å miste hele sin investering på 1000, men ønsker å få så mange muligheter som mulig for å maksimere hennes potensielle fortjeneste. Volatilitet. Implisitt volatilitet på OTM-anropsalternativer (strykpris på 20) er 23,4 for fire måneders samtale og 24,3 for 16-måneders samtaler. Markedsvolatilitet målt ved CBOE-volatilitetsindeksen (VIX) er 12,7. Arrangementer . Ingen. De fire måneders samtalen utløper i januar, og Robin mener tendensen til aksjemarkedene for å avslutte året på et sterkt notat vil være til fordel for BAC og hennes opsjonsposisjon. Strategi. Kjøp OTM-anrop for å spekulere på en bølge i BAC-aksjen. Alternativ Parametre. Fire måneders 20 samtaler på BAC er tilgjengelig på 0,10 og 16 måneder 20 samtaler tilbys på 0,78. Valg Velg. Som Robin ønsker å kjøpe så mange billige samtaler som mulig, velger hun for de fire månedene 20 samtaler. Med unntak av provisjoner kan hun oppnå så mange som 10.000 samtaler eller 100 kontrakter, til dagens pris på 0,10. Selv om de kjøper 16-månedene, vil 20 samtaler gi opsjonen et ekstra år for å trene, de koster nesten åtte ganger så mye som de fire måneders samtalene. Det maksimale tapet som Robin ville pådra seg, er den samlede premien på 1000 betalt for samtalene. Maksimal gevinst er teoretisk uendelig. Hvis et globalt bankkonglomerat kaller det, kommer GigaBank sammen med tilbud om å kjøpe Bank of America til 30 i kontanter de neste par månedene, de 20 anropene ville være verdt minst 10 hver, og Robins valgposisjon ville være verdt en kul 100 000 ( for en 100-folds avkastning på hennes første 1000 investering). Vær oppmerksom på at strekkprisen på 20 er 20 høyere enn aksjekursens nåværende pris, så Robin må være ganske trygg i sin bullish oppfatning på BAC. Mens det brede spekteret av streikpriser og utløp kan gjøre det utfordrende for en uerfaren investor å nullle på et bestemt alternativ, følger de seks trinnene som er skissert her, en logisk tankeprosess som kan bidra til å velge et alternativ for handel. Mnemonic PROVES vil hjelpe en å tilbakekalle de seks trinnene. Opplysning: Forfatteren eier ikke noen av verdipapirene nevnt i denne artikkelen på tidspunktet for offentliggjøring.